保险公司如何使用保费？

这个问题分三个阶段讲。

一 ，保费是什么

我国保险起步比较晚，所以专业性比较差，这一段算是科普。

英文中 Premium 在汉语中被翻译成「保费」，Expense 也被翻译成「保费」。

其实这样翻译是不对的，例如日语 Premium 为「保険料」，Expense 为「事業費」。

二者是有区别的。直接点说

Premium = Net Premium + Expense Loading

保费 = 纯保费 + 保险附加费（这个在我国我真不知道怎么翻译，如果有正式名称还请告知）

其中 Net Premium 为纯保费，即应对保险金的保费。以一年期意外险为例，例如一年内意外发生概率为 10%，保险赔偿金 100 万元，则纯保费为 10 万元。

其中 Expense Loading 为附加费率，应对保险公司的运营成本，例如公司水电煤气，办公室租金，人员工资，差旅费等支出（若为短期保险【注：短期保险，即合同期限不超过一年】，则 Expense Loading 中还应包括一部分保险公司的利润），例如某公司全年预计销售 10 万份保险（假设金额相等，均为一年期），公司一年总成本支出为 100 万元，则每份保险的 Expense Loading 为 10 元。

因此，Expense Loading 是保险公司无法使用的，因为是用于冲抵保险公司的运营成本支出。保险公司所能使用的，是 Net Premium（纯保费）。

而 Net Premium 就相当于存款，是对投保人的负债，因为在保险合同到期时，原则上应当全部当做保险金返还给投保人（如有盈余，则产生死差益，是保险公司的利润来源之一。如不够，则产生死差损）

二 ，保险公司怎么使用 Net Premium

首先，同银行存款准备金，为了防范未决赔付无法履行而从 Net Premium 中提取一部分作为准备金。这部分钱保险公司是无法使用的。

保险准备金提取办法根据寿险公司 / 财险公司不同而不同，由精算得出，且过程极为繁琐，且根据经营险种不同也不同，具体请参照我国相关法律规定以及提取办法计算方式，在此不再赘述。

剩下部分保险公司可以在法律规定的范围内运用。

我国目前关于保险资金运用的相关法律为《保险资金运用管理暂行办法》以及《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，后者更为详细的规定了我国保险公司投资方法和比例。

关于可投资类别，一般如下。

大类资产可投资品种

根据《保险法》及有关规定，保险公司投资资产划分为流动性资产、固定收益类资产、权益类资产、不动产类资产和其他金融资产等五大类资产。

一、流动性资产

境内品种主要包括现金、货币市场基金、银行活期存款、银行通知存款、货币市场类保险资产管理产品和剩余期限不超过 1 年的政府债券、准政府债券、逆回购协议，境外品种主要包括银行活期存款、货币市场基金、隔夜拆出和剩余期限不超过 1 年的商业票据、银行票据、大额可转让存单、逆回购协议、短期政府债券、政府支持性债券、国际金融组织债券、公司债券、可转换债券，以及其他经中国保监会认定属于此类的工具或产品。

二、固定收益类资产

境内品种主要包括银行定期存款、银行协议存款、债券型基金、固定收益类保险资产管理产品、金融企业（公司）债券、非金融企业（公司）债券和剩余期限在 1 年以上的政府债券、准政府债券，境外品种主要包括银行定期存款、具有银行保本承诺的结构性存款、固定收益类证券投资基金和剩余期限在 1 年以上的政府债券、政府支持性债券、国际金融组织债券、公司债券、可转换债券，以及其他经中国保监会认定属于此类的工具或产品。

三、权益类资产

境内上市权益类资产品种主要包括股票、股票型基金、混合型基金、权益类保险资产管理产品，境外上市权益类资产品种主要包括普通股、优先股、全球存托凭证、美国存托凭证和权益类证券投资基金，以及其他经中国保监会认定属于此类的工具或产品。

境内、境外未上市权益类资产品种主要包括未上市企业股权、股权投资基金等相关金融产品，以及其他经中国保监会认定属于此类的工具或产品。

四、不动产类资产

境内品种主要包括不动产、基础设施投资计划、不动产投资计划、不动产类保险资产管理产品及其他不动产相关金融产品等，境外品种主要包括商业不动产、办公不动产和房地产信托投资基金（REITs）,以及其他经中国保监会认定属于此类的工具或产品。

五、其他金融资产

境内品种主要包括商业银行理财产品、银行业金融机构信贷资产支持证券、信托公司集合资金信托计划、证券公司专项资产管理计划、保险资产管理公司项目资产支持计划、其他保险资产管理产品，境外品种主要包括不具有银行保本承诺的结构性存款，以及其他经中国保监会认定属于此类的工具或产品。

资料来源：中国保险业监督管理委员会《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》附件

以上资料完全详细地介绍了保险公司可投资的种类，相关比例请参照《中国保监会关于加强和改进保险资金运用比例监管的通知》，对各类投资做出了详细比例限制，以及投资主体的比例限制。

另注，我国保险公司通常是将资金委托下属资产管理公司（或者同属一个集团公司的资产管理公司）委托投资运用。

三，财产保险公司和人寿保险公司运用 Net Premium 有什么不同

由于财产保险公司和人寿保险公司的商品性质不同，二者投资运用的手段也不尽相同。二者投资都注重「低风险」「可变现」等原则，但是也有不同之处。

1）人寿保险公司的保险合同多以长期合同为主，且多为长期高额合同，因此人寿保险公司比财产保险公司拥有更多的资产（人寿保险公司在全社会现金持有量为第二名，仅次于商业银行），且人寿保险合同中，多有「预定利率」，因此在投资运用时必须将预定利率计算在成本内，用于支付给投保人利息。人寿保险公司的投资手段多为长期金融工具，有价证券，不动产投资，企业股份，长期国债等长期投资为主。

且人寿保险公司的投资更加注重「安全性」。但是例如某些投资连结保险或者变额保险则会根据合同约定直接投资高风险金融商品，这是例外。

2）财产保险公司的保险合同均为一年及以下合同，可用资金也少于人寿保险公司，因此财产保险公司的投资，多为短期金融工具，银行存款，股市基金，信托投资，短期债券，商业票据等短期投资为主。

且财产保险投资更加注重「收益性」。