日报标题：「P2P 平台拿出一笔钱来给你兜底」，只是看上去很美
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从名称上来讲，P2P 的“风险备用金”，与大众所理解的传统金融机构风险备用金不同，容易造成误导。
1.P2P 的风备金本质上是公司拿出的一部分利润（或营收），即便在银行托管的前提下，平台依然对这笔资金有 100%的支配权，难以真正做到专款专用；
2.一般来说，P2P 风险备用金仅补偿特定的某种优选过的资产（理财产品），不是针对平台的所有产品都进行补偿。对特定产品的增信，甚至品牌包装的积极意义，有营销的成分；
3.一般来说，只补偿特定理财产品的本金损失，不补偿收益；
4.在平台稳定，平台备用金提取比例远远大于平台坏账率的前提下，才真正有效，否则于事无补。所以从本质上看，是平台用自己利润为用户兜底的行为，平台运营稳定是最大的前提；
5.大多数情况下，并不是直接赔付给用户。而是要经过很长的时间，由风控和催收部门判定为逾期、严重逾期、催款、恶意欠款等多个阶段后，才会赔付给用户，。180 天以内能够赔付的，都是良心企业。（平台对逾期行为、坏账率的定义差异很大）
6.在平台本身没有接入银行托管的前提下，在资产质量得不到保证的情况下，在坏账率和风险备用金提取比例不匹配的情况下，谈什么风险备用金都是耍流氓，纯粹是营销行为。
7.风备金与“P2P 平台不允许承诺刚兑、兜底的政策”稍有冲突。尤其是有些平台故意给投资者造成“平台兜底”的虚假印象，损害中小投资者的利益，严重违背了监管层的初衷，也违背了资本市场的基本精神。
当然了，P2P 行业“风险备用金”制度的建立，绝对是一个重大的历史进步，只不过是如何规范的问题。
在理想情况下，P2P 平台接入监管的数据报送系统，由监管层根据每个平台真实的逾期率数据，要求平台定期提取资金至处于监管下的、平台无操作权限的第三方专款账户，而在坏账率降低的情况下，也能根据数据自动返还资金至平台，这样的风险备用金对于投资者才真正具有积极意义。这是我们可以畅想的美好未来。